随着2025年度个人养老金产品退税窗口开启，不少投资者切实感受到政策红利。市场层面也传来好消息——个人养老金基金近一年不仅业绩亮眼，产品阵营也持续扩容。2026年以来，又有新品被纳入个人养老金基金名单，个人养老金基金数量突破310只。此类产品在筑牢百姓养老储备的同时，也为资本市场注入持续稳定的长线配置动能。
个人养老金基金扩容
2026年个人养老金基金继续扩容。继年初国泰中证A500ETF联接Y被纳入相关名录后，3月12日成立的光大保德信安选平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）Y也正式加入。截至3月20日，国内个人养老金基金总数已突破310只。
“公司布局养老目标FOF，旨在致力于做好养老金融大文章、参与养老第三支柱建设，通过增设Y份额以打造低成本、高适配的个人养老金长期投资工具。”光大保德信基金人士对上海证券报记者说。
该人士认为，我国个人养老金制度框架基本完善，供给优化持续推进。但未来相关业务要进一步发展，或仍须进一步拓宽应急提取场景，增加产品设计的多样性和灵活性，提升产品风险调整后收益及持有人体验。
“去年我首次买了个人养老金基金，最近尝试了退税。更开心的是，账户里的养老基金这一年收益还不错。”有投资者说。
Choice数据显示，截至3月19日，个人养老金基金平均近一年回报超过15%，逾60只产品同期业绩超过20%，交银创业板50指数Y、天弘中证科创创业50ETF联接Y、易方达养老2055年持有混合（FOF）Y等产品业绩靠前。
多元配置需求提振养老FOF吸引力
随着市场波动加大，多元资产配置的价值愈发凸显，不少个人养老金基金收益表现相对稳健，有利于引导资金长期持有。截至2025年末，个人养老金基金的规模达到6000万元以上。
光大保德信安选平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）Y的基金经理张芸对上证报记者表示，多元资产配置是应对市场波动的关键，在符合法规要求和基金合同约定的前提下，公募FOF基金可实现股票、债券、商品及全球市场的跨品类配置。2026年市场波动加大，可通过分散资产和行业配置，搭配低相关性品种，降低组合整体波动。
“多元配置趋势的持续升温，也对个人养老金FOF产品的基金管理人提出了更高要求，推动行业向高质量发展转型。一方面，管理人需要具备全面的多资产投研能力，理清不同资产之间的相关性，做好动态优化与风险对冲；另一方面，多元配置也推动产品向精细化、定制化发展，更贴合个人养老的需求。”格上基金研究员毕梦姌对上证报记者说。
个人养老金基金助力长线投资
个人养老金作为典型的长线资金，正成为资本市场稳健运行的一大助力。
业内人士认为，市场需求潜力巨大，我国多层次养老保障体系建设不断推进，第一、第二支柱的保障缺口逐步显现，居民养老储备意识持续提升，而FOF通过设置不同风险等级的产品、搭配合理的持有期，能够适配不同年龄、不同风险偏好的投资者，尤其是养老目标FOF的目标日期、目标风险设计，契合个人养老金长期储备、稳健增值的核心需求。
毕梦姌分析称：一方面，个人养老金FOF通过多元配置，能平滑市场波动，降低单一资产波动对组合的影响，增强长线资金的持有信心；另一方面，个人养老金的税优政策、FOF专属Y份额的低费率设计，进一步降低了长线资金的投资成本，叠加产品设置的持有期约束，能引导投资者建立长期投资理念，推动资金长期沉淀。
“随着个人养老金基金规模的不断扩大，将为资本市场注入稳定的增量资金，助力资本市场实现稳步上行，同时也为实体经济发展提供长期资金支持。”毕梦姌说。
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